降印花稅后哪些板塊高勝率？數(shù)據(jù)揭秘

來(lái)源: 證券時(shí)報(bào) ┆ 時(shí)間: 2023-08-28 13:55:27

時(shí)隔近15年

證券交易印花稅再次下調(diào)

8月27日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于減半征收證券交易印花稅的公告》，為活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心，自2023年8月28日起，證券交易印花稅實(shí)施減半征收。

(資料圖片僅供參考)

這一舉措被視為對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)的重大利好，有助于改變市場(chǎng)的低迷趨勢(shì)，對(duì)于活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心起到了催化作用。

東吳國(guó)際研報(bào)表示，中國(guó)股票交易印花稅調(diào)整主要內(nèi)容涉及稅率高低和征收方式兩個(gè)層面，調(diào)整主要政策目標(biāo)是維系證券市場(chǎng)宏觀穩(wěn)定。一般而言，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)暴漲跡象時(shí)，監(jiān)管層將適度提高印花稅率水平，抑制短期過(guò)度投機(jī)和市場(chǎng)過(guò)熱；反之則調(diào)低印花稅率、降低交易成本，以促進(jìn)市場(chǎng)交易活躍度提升。

除了A股印花稅下調(diào)外，港股印花稅的調(diào)整也備受關(guān)注。8月27日，香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超表示，將由香港財(cái)政司司長(zhǎng)成立小組，研究如何增加股票市場(chǎng)流動(dòng)性。

最近數(shù)周，港交所與主要銀行在定期會(huì)議上重點(diǎn)討論如何刺激港股交投的措施，包括降低股票印花稅以及改進(jìn)衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等。香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超將于10月25日發(fā)表新一份《施政報(bào)告》，日前正接受公眾咨詢。香港證券及期貨專(zhuān)業(yè)總會(huì)呼吁撤銷(xiāo)股票印花稅。

一系列活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的措施發(fā)布

財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)重磅公布一系列活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的政策組合拳，包括印花稅下調(diào)；階段性收緊IPO節(jié)奏；進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為等：

1、財(cái)政部：為活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心，自2023年8月28日起，證券交易印花稅實(shí)施減半征收。

2、證監(jiān)會(huì)：階段性收緊IPO節(jié)奏，促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡。

3、證監(jiān)會(huì)：經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所、深交所、北交所發(fā)布通知，修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，將投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調(diào)整將自2023年9月8日收市后實(shí)施。

4、證監(jiān)會(huì)：存在破發(fā)、破凈，或最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅、累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于近三年年均凈利潤(rùn)30%的，控股股東、實(shí)際控制人不得通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持。

5、證監(jiān)會(huì)：對(duì)金融行業(yè)上市公司或其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制，關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)。

6、證監(jiān)會(huì)：房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。

7、港交所與主要銀行在定期會(huì)議上重點(diǎn)討論如何刺激港股交投措施，包括降低股票印花稅等。

此外，券商周末開(kāi)始內(nèi)測(cè)，所有A股投資者下周統(tǒng)一降費(fèi)。全行業(yè)下調(diào)證券交易經(jīng)手費(fèi)后，已有券商計(jì)劃在盤(pán)后或周末進(jìn)行內(nèi)部系統(tǒng)調(diào)試。本次調(diào)試要對(duì)所有存量客戶的交易費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，確保下周一按照新費(fèi)率正常交易。

與此同時(shí)，圍繞投資端等改革，如推動(dòng)公募基金費(fèi)率改革、引導(dǎo)公募基金管理人加大自購(gòu)、支持上市公司開(kāi)展股份回購(gòu)等實(shí)效舉措得到金融機(jī)構(gòu)、上市公司積極響應(yīng)。

歷次印花稅下調(diào)后市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁

從歷史來(lái)看，幾乎每一次對(duì)印花稅的調(diào)整都對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生了重大利好的推動(dòng)作用，使得市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，投資者信心也得到了極大的提振。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，6次證券交易印花稅下調(diào)后的當(dāng)日滬指，除2005年1月23日休市，其余均錄得上漲，其中最近兩次滬指上漲幅度較大。2008年9月19日，A股印花稅由雙邊征收改為單邊征收，當(dāng)天滬指暴漲9.45%，當(dāng)天兩市個(gè)股全部漲停；次日及后5日均保持上漲。2008年4月24日，證券交易印花稅3‰下調(diào)至1‰，當(dāng)日滬指大漲9.29%，大盤(pán)接近漲停；調(diào)整后5日滬指累計(jì)上漲4.97%。

在2000年以后的4次下調(diào)印花稅后的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊來(lái)看，2008年9月19日，在印花稅由雙邊征收改為單邊征收重大利好刺激下，銀行板塊當(dāng)日大漲10.02%，板塊集體漲停，后一周累計(jì)上漲18.48%。2008年4月24日的印花稅調(diào)整，非銀金融板塊當(dāng)日漲幅4.99%居首，后一周累計(jì)漲幅15.17%，后一月累計(jì)上漲8.41%。2005年1月23日計(jì)算機(jī)板塊當(dāng)日漲幅居前，2001年11月16日則美容護(hù)理板塊漲幅居前。綜合來(lái)看，銀行及非銀金融行業(yè)，是率先直接受益的板塊。