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中信證券研報認為，當前市場仍處于經濟、政策和情緒的三重谷底，預計經濟復蘇斜率快速放緩的趨勢將在三季度出現改觀，政策仍將聚焦在產業和防風險領域，匯率快速貶值階段接近尾聲，減量博弈的狀態延續，產業主題行情還需等待，當前建議積極參與中報行情。

首先，經濟層面，預計三季度工業品價格同比反彈、出口觸底和消費平穩回升有望帶動庫存周期重啟，改變當下經濟復蘇斜率快速放緩趨勢。

其次，政策層面，決策層對市場焦慮有充分認知，但高質量發展和保持戰略定力的信號清晰，后續政策仍然會聚焦在科技補短板、數字經濟和綠色發展等產業層面，防風險和局部經濟支持政策會因時因勢陸續推出，并不受特定時點約束。

再次，匯率層面，美國經濟和加息預期不斷上修的過程接近尾聲，而中國經濟預期已處谷底，人民幣匯率對利空因素逐漸鈍化，美聯儲7月加息落地后我國經濟預期可能迎來拐點。

最后，市場層面，當前仍然缺乏增量資金，主題頻繁高切低博弈也在消耗存量資金，數字經濟相關的主題經歷3月以來的亢奮后，需要新的產業催化。